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ETF与股票、开放式基金的比较

泰壤基金2021-01-26198
交易型开放式指数基金属于开放式基金的一种特殊类型,它结合了封闭式基金和开放式基金的运作特点,投资者既可以向基金管理公司申购或赎回基金份额,同时,又可以像封闭式基金

交易型开放式指数基金属于开放式基金的一种特殊类型,它结合了封闭式基金和开放式基金的运作特点,投资者既可以向基金管理公司申购或赎回基金份额,同时,又可以像封闭式基金一样在二 级市场上按市场价格买卖ETF份额。它与股票及一般的开放式基金的区别如表所示。
 

相比投资股票

在交易方式上,ETF与股票完全相同,投资人只要有证券账户,就可以在盘中随时买卖ETF,交易价格依市价实时变动,相当方便并具有流动性。ETF比直接投资股票的好处主要表现在如下两个方面:
1.和封闭型基金一样没有印花税
2.买入ETF就相当于买入了一个指数投资组合,对中小投资者而官可达到分散风险的效果
 ETF与股票、开放式基金的比较

相比开放式基金

1. ETF的申购是指投资者用指定的“一篮子”指数成股实物(开放式基金用的是现金)向基金管理公司换取固定数量的ETF份额;而赎回则是用固定数量的ETF份额向基金管理公司换取“一篮子”指数成分股(而非现金)
2.比开放式基金的交易成本便宜
3.在基金管理方式方面,ETF管理方式属于“被动式管理"。ETF操作的重点在于追踪指数。而传统股票型基金的管理方式则多属于“主动式管理”,基金经理主要通过积极选股达到基金报酬率超越大盘指数的目的
 
交易方式
在交易日的交易时间通过任何一家证券公司委托下单.
 
交易价格
每15秒计算一次参考性基金单位净值(IOPV),供投资者参考,以上证50ETF为例,大约等于“上证50指数/1000”。价格最小变动单位为0.001元,涨跌幅限制为10%
 
交易费用
无印花税,佣金不高于成交金额的0.3%,起点为5元
 
清算交收
T日交易,T+1日交收
 
 
ETF和股票一样,以100个基金单位为1个交易单位(也就是1手),涨跌幅限制也和股票一样是10%。每只ETF均跟踪某-个特定指数,所跟踪的指数即为该只ETF的"标的指数”。为了使ETF市价能够直观地反映所跟踪的标的指数,产品设计者有意在产品设计之初就将ETF的净值和股价指数联系起来,将ETF的单位净值定位有其标的指数的某一百分比。因此,我们通过观察指数的当前点位,就可以直接了解投资ETF的损益,从而把握时机进行交易。
另外,ETF的升降单位和封闭式基金相同,为1厘。这样,上证50指数每升(降) 1点,每单位的ETF净值就相应升(降) 0.001元。相比其他基金,ETF具有独特的实物申购和赎回机制。所谓实物申购、赎回机制,是指投资者向基金管理公司申购ETF ,需要拿这只ETF指定的一篮子股票来换取;赎回时得到的不是现金, 而是股票;如果想变现,需要再卖出这些股票。