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基金净值是什么意思

基金净值是什么? 基金是集合众人资金,并由专业经理人投入金融市场获取报酬的投资工具。既然是集合众人资金,就必须分辨每个参与者的投资份额有多少,当基金资产增加或减少时

基金净值是什么?
基金是集合众人资金,并由专业经理人投入金融市场获取报酬的投资工具。既然是“集合众人资金”,就必须分辨每个参与者的投资份额有多少,当基金资产增加或减少时,才能知道每位投资人应该拿回多少钱。
因此,为方便记录投资人的份额,基金会将净资产价值切分成好几等份。其中,“基金净资产价值”的金额也就是“基金规模”,是由基金公司的会计人员于每交易日市场收盘后,将基金的全部资产,依市场价值计算加总,并减去所有负债及相关费用后得出。
而基金切分的每一等份则称为“单位”,一档基金总共切成了多少等份,就是基金的“总发行单位数”;而基金的申购、赎回,就是透过买卖“单位”来交易,当投资人向基金公司申购基金时,总发行单位数就会增加;反之,赎回时总发行单位数便会减少。
此外,基金每一单位的价格,即为每一等份所代表的资产价值,称作“基金单位净值”。由此可知,只要知道投资人持有多少单位数,就能分辨每位参与者对基金资产的持份了。
 

 

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基金净值怎么算出来?

由于基金单位净值是每一单位所代表的资产价值,我们可以很容易地理解,净值的计算方式即为:
基金单位净值=基金净资产价值÷发行总单位数
在基金发行单位数维持不变的情况下,当基金净资产价值增加,净值便就会上涨;反之,基金净资产价值减少时,净值则下跌。
例如:若一档基金发行了10,000 个单位数,且总资产规模为1,000,000 万元,基金单位净值便为100 元(1,000,000元÷ 10,000个发行单位)。在发行单位数维持不变之下,当基金总资产因投资标的市场价格上涨,成长到110 万时,单位净值便上升到110元;若是因为有投资人申购基金,而使基金总资产成长到110 万的同时,发行单位数也增加为11,000个,那么单位净值则维持在100元。
由此可知,让基金净资产价值发生变化的情况有2种:1.基金资产的市价变动,导致基金总资产增加或减少,单位净值也随之改变;2.投资人申购、赎回基金造成基金规模改变,发行单位数也随之增减,但单位净值维持不变。
因投资人在申购、赎回基金,是以“基金单位净值”向基金公司买卖需要的“单位数”,基金的总发行单位数也会随之增减,所以与股票不同,大量投资人申购一档基金时,并不会推升基金的单位净值。
净值与报酬率
衡量基金的投资成果和绩效,最主要的指标就是“报酬率”。报酬率是指“投入资金的变化幅度”。我们可以从基金单位净值的变动,来看出基金在一段期间内的报酬率:
基金报酬率(绩效)=(结束日净值–开始日净值)÷开始日净值*100%
若一基金原本净值为100元,经过3 个月后,净值上涨为110元,那这档基金这3 个月的绩效即为10% ( (110 – 100) ÷ 100 * 100%)。
基金报酬率有两种:含息与不含息
由于基金在收益分配时,会将每单位的配息金额从基金净值中扣除,并将资金拨回到投资人的口袋中,因这些钱仍属于投资人的资产,因此在评估配息基金的报酬率时,只用净值计算就会失真。
举例来说,当基金净值从100 元上涨为110 元,此时基金每单位配息10元,所以配息后基金净值为100元(= 110 – 10),而10 元的配息金额会拨回至你的银行帐户内,因此你的资产还是有110元。
如果以净值直接计算报酬率的话,(100-100)/100=0%,显然不是真正的投资报酬率,只能称为“不含息报酬率”。在计算真正的投资报酬率时,要记得把配息加回来,以总资产来计算“含息报酬率”,也就是(100+10-100)/100=10%,因此我们可以归纳出,基金的“含息报酬率”计算方式如下:
基金“含息报酬率”=(结束日净值–开始日净值+每单位配息金额)÷开始日净值*100%
了解基金净值、含息与不含息报酬率,你已经知道怎么观察基金的绩效表现。除了报酬率之外,其实我们还可以透过一些风险指标来挑选基金,让我们一起学习下去吧!

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