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除权息旺季,该不该参加除权息?

泰壤基金2020-09-18128
第三季是除权息旺季,投资人该不该参加除权息? 由於「股利可扣抵税额减半」新规定将在2015年上路、2016年正式实施,赶在这之前,企业为了帮大股东节税,纷纷在今年分发高额股利

第三季是除权息旺季,投资人该不该参加除权息?

由於「股利可扣抵税额减半」新规定将在2015年上路、2016年正式实施,赶在这之前,企业为了帮大股东节税,纷纷在今年分发高额股利。预估此波除权息,大盘会蒸发280~300点,而上市柜公司将配发的现金股利则将超过8800亿元,可望有末代除权息行情。

但要参加除权息前先考虑三点。

第一,企业是否在除权息之後,基本面够好还有能力填权息?否则投资人将赚了股息,赔了价差。

再者,可扣抵税额有多少?实施两税合一制後,公司缴纳的营利事业所得税,股东可用来扣抵综合所得税。也就是说,如果参加高扣抵税额公司的除权息,有机会退税。

举例来说,陈先生的综所税为5%,今年拿到A公司的10000元股利,而A公司的可扣抵税率为20.48%,则可退税1548元{10000乘以(20.48%减5%)};但若陈先生的综所税为30%,反需多缴952元{10000乘以(30%减20.48%)}。

而未来,实施股利可扣抵税额减半之後,扣抵税额将从100%降为50%,退税额将再减少。

第三,投资人的股利所得若单笔超过5000元,必须缴交2%的补充保费。

华南投顾董事长储祥生提醒,除权息之後,股价会下跌、大盘点数会蒸发,但配发的权息会进到投资人帐户,实际拥有的股票市值不变。但若个股不被看好,除完权息後,股价反而下跌、贴了权息,那麽投资人可能赔上价差。

他建议,在看好可填权息的前提下,空手的投资人若要参加特定个股的除权息,可在除权息交易日前一、两天再上车,避免股价每日7%的波动可能带来的价差风险。

但若预估股价可能下跌,投资人最好在除权息之前先卖掉手中持股,避掉贴权息的损失。总之,在参加除权息之前,投资人可得先拨拨算盘,千万不要贪高额股利,反而得不偿失。