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挑高CP值个股,价值投资年赚10%

泰壤基金2020-09-18128
如果你认为要在30岁前存下第一个100万很难,那麽请看下面这个故事。 主人翁麦克风,是一个投资部落格版主,他出身小康家庭,从17岁开始学投资,还未进入职场,就已经累积出第一

如果你认为要在30岁前存下第一个100万很难,那麽请看下面这个故事。

主人翁麦克风,是一个投资部落格版主,他出身小康家庭,从17岁开始学投资,还未进入职场,就已经累积出第一桶百万资金;他也不因投资绩效好,就忽略工作上的努力,从台大政治系毕业的麦克风,在工作几年後,再度到ITI(外贸协会培训中心)进修,从国外业务员转进电子科技大厂工作,推升工作薪资。

从工作与投资双管齐下,麦克风在30岁前,光靠股票收息,每年就多出65-70万元的收益,加上工作收入,形同月领双薪,当别人还在为结婚、买房两头打拼时,麦克风已经手握600-700万资产,准备进入赚教育金、退休钱的下个阶段。

每个人都想要变有钱,但常常只是心中想想、嘴上说说,没有目标、方法,更别说有效行动。喜欢阅读、自律性高的麦克风,一有想法,就会订出目标、拟定策略、确实执行、适时修正,这4个步骤是让他稳健走在投资道路上,提早达到财务自由的关键。

从阅读中,建立自己的投资知识

当周遭同侪对金钱观念还懵懵懂懂时,17岁的麦克风却已经对投资产生兴趣,最大的原因是,他常为了买CD,宁愿饿肚子也要省出零用钱,後来实在饿得受不了,只好想办法开源。还在念书的他,能想到的方式就是投资,「如果能靠理财赚钱,就不用一直精算零用钱还剩多少了。」

不同一般人进入投资领域,总是先从「听明牌」开始,麦克风选择先建立投资知识。他大量阅读理财书籍,并上网浏览相关文章、加入股市讨论区等,「先了解投资是什麽,再找适合自己的投资策略。」

经过一段时间的知识累积,麦克风对股神巴菲特的价值投资观念特别能接受,於是他拿出从小到大累积的10万元压岁钱,挑了当时获利稳定的佳格与利奇,打算长期投资。没想到进场不到1年,这两档股票各因意外与环境因素,获利衰退,他的10万元转眼剩不到5万,只好忍痛出场。

「一开始投资就遇到大赔,对我来说实在太好了!」原本以为麦克风会心疼资金缩水50%,没想到他却认为,在17岁大赔50%可能只是1个月的薪水,如果是30岁时大赔50%,就不知多少钱了。

从大赔经验中,他反覆思量并重新在书中找寻投资失败的原因,才惊觉自己投资标的不够分散,与买进股价过高,让好股票也成了赔钱标的。

虽然第一次的投资经验并不好,麦克风也没有气馁,大学4年期间,他反而更用心阅读钻研,看过上百本跟投资有关的书籍;当别的同学外出玩耍时,他则一边努力打工来存下投资钱、一边用高股东权益(ROE)、低本益比(PE)2种价值型投资法,来反覆淬炼自己的投资功力。

从失败中,演练不败的投资法则

投资最怕就是对自我信心过大,一旦开启妄想快速致富的大门,失败、赔钱的钟声就会不留情响起。

麦克风用稳健的投资法逐渐赚到钱,也增加了投资信心,开始在股票之外,尝试高杠杆操作台指期货。2003年时,宝岛遭受SARS严重侵袭之际,他适时放大杠杆,当时加权指数由4000点左右往上冲到7000点,也让他的资产从30、40万元跳升到400万元之谱,对一个大学刚毕业的毛头小子而言,获利相当惊人。

投资顺利得让人毫无戒心之际,往往也是风雨欲来的前兆,最痛的莫过於2004年总统大选319枪击事件。麦克风回忆起那一次,仍有说不出的懊悔。主因是学院派的他,投资期货时虽然也相当注重风险,选前一天他手上握有14口台指期多单,中午时分原本要买进相对应的选择权卖权(put)避险,却因为网路断线,心中对一片多头气氛存有侥幸的心理,无奈丑恶的黑天鹅总是趁大家没有防备时,打乱市场步调,那一役他大赔200多万元,资产一口气缩水到100多万元。

现在他谈起当时的投资策略并没有错,却失败在没能进一步落实避险,让他心中对执行力与风险的认知更加深。「不同时期、不同投资产品,就要运用不同投资方法,」麦克风说,从失败经验里,他学会拉长进出周期、降低交易成本、严设停损、降低杠杆倍数的「不破产」投资4法则,才是能一路安稳获利的方式。

从生活习惯,找获利加倍的投资方式

投资要成功,就是能找到最适合自己的投资方式。从小受到妈妈影响,麦克风笑称自己的核心观念就是「捡便宜」,专挑高CP值的个股,正好符合巴菲特所说「价值投资,不仅重视公司价值,进场时的股价才是致胜关键」的观念。

在投资市场上,要能捡到便宜,就是避开当时最热门的股票,这个方式被麦克风称为「买进输家」理论。有别於一般投资人专买获利高成长、股价大涨的标的,他反而建议大家,要有「人多地方最好别去」的观念,「大家看坏的,你不一定要反向进场;但大家超看好的,一定不要去。」

投资要能稳定获利,他认为:

1 订定适切的财务目标,将眼光放远:如果把每年获利目标订在100%,高绩效下,代表高风险,很容易一不小心就赔光出场;如果把眼光放远,以10年要赚100%的绩效,这样每年只要有10%获利,达成机率相对提高。一旦时间拉长,心态就不会随短线大起大落而过度波动。

2 精心挑选投资标的:投资最难在找到好标的,简单来说就是「一高二低」选股法则:一高为「高现金股利」;二低是「低本益比」、「低股价净值比」。而基於鸡蛋不要放在同一个篮子里以分散风险的概念,买进产业最好平均分散8-10档以上,可避免风险过度集中。

除了个股要精挑高CP值,麦克风也不因为自己赚钱能力高,就随意花费,买东西他也会算CP值。像是喜爱3C产品,就选原型机或二手机有折扣价时入手;与老婆上高级餐厅吃大餐,就挑选价格比较便宜的午餐时段。

连现在居住的房子,也是SARS期间,他有次无意看到某投资达人在部落格分享其在北投看房时,建商还要拜托来买房,让他感受到低档氛围,建议父亲下手买进。

从17岁用10万元投资开始,麦克风走过前5年跌跌撞撞的摸索期,逐步建立适合自己的投资策略,并在进入职场前就已经备好100万资金可以持续稳健投资,为自己在工作薪资之外,增加加薪机会,并提早做好人生的财务准备,也帮助他提早往千万富翁靠拢,「没有任何投资方式可以一蹴即成,肯下功夫,机会就掌握在自己手上。」