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指数基金第六课:指数基金有哪些优势

泰壤基金2021-06-0256
在A股,指数从创立之初到现在整体也实现了30倍以上的涨幅。如果持有的是A股的指数基金,平均也可以实现这样的收益。 指数基金的概念我们已经了解了,看起来平平无奇。为何巴菲
在A股,指数从创立之初到现在整体也实现了30倍以上的涨幅。如果持有的是A股的指数基金,平均也可以实现这样的收益。
 
指数基金的概念我们已经了解了,看起来平平无奇。为何巴菲特还会如此推崇指数基金呢?这是因为指数基金有很多独有的好处。它主要有三个好处,还能帮助我们规避一些投资中的风险。
 
指数基金有哪些优势

1、指数基金“长生不老”

指数基金的第一个优势,是它可以“长生不老”。大家可能听得很新奇,什么是长生不老呢?这里的长生不老,是针对单个股票和普通的股票基金来说的。
 
举个例子,美国最知名的指数是道琼斯指数,它诞生于一百多年前。最初道琼斯指数有20个成份股,从100点起步。结果100多年过去了,道琼斯指数从100点慢慢涨到了今天的近2万点。而最初的20个成份股,一家家先后衰落,到今天,存活的只有一家通用电气。
 
因为没有一家公司可以长生不老,但是指数基金可以通过吸收新公司替换老公司的方法,实现长生不老。理论上,指数的寿命与国家的寿命等同。
 
普通的股票基金无法做到这一点,因为普通股票基金的表现取决于基金经理,由基金经理来决定股票的买入和卖出。但很少有基金经理能投资30~40年以上,所以普通股票基金一般无法长期存在下去。
 

2、指数基金能长期上涨

指数基金的第二个好处,是它能长期上涨,而且上涨速度相对其他资产大类更高。这也是股票资产的一个特点。
 
我们举个例子,港股对应的指数是恒生指数,是1964年诞生的,最初恒生指数点数是100点。前面也提到过,指数的点数代表可以看作指数包括的股票的股价。到2017年6月初,恒生指数涨到了26 000点,在53年里上涨了200多倍。如果把恒生指数的股息考虑在内,恒生指数是67 338点,53年里上涨了600倍!
 
中国内地股市的平均收益也是非常不错的。衡量上交所平均股价的上证综指,从1991年年初的100点,上涨到了2017年5月的3117点。再加上股息收益,年化收益率也达到了15%左右。
 
所以只要国家有一个稳定的环境,指数背后的公司就能创造越来越多的盈利。或许某些年份遭遇困境,盈利会下滑,但长期看盈利会不断上涨。这是指数长期上涨的根本动力。
 
股神巴菲特也提到过,买指数基金就是买国运。只要相信国家能继续发展,指数基金就能长期上涨,我们就能分享国家经济增长的收益。
 
看指数点数投资不靠谱
 
看完了指数的这个好处,自然也就明白,为何看指数点数投资不靠谱。
 
以前流行过一种基金投资方法:
 
A股“3 000点以下就可以买,3 500点以上就可以卖”。
 
大家了解了指数点数的意义,和指数长期上涨的优势,就能明白,这种看点数投资并不靠谱。
因为点数代表指数背后公司的平均股价,而指数的点数是长期上涨的。看点数投资,可能某一段时间里有效, 但长期看,就是刻舟求剑。
 
像A股我们经常说的上证3000点,这个上证综指就是从1991年的100点开始起步的,到现在上涨了30倍,以后还会继续上涨。美国股市和中国香港股市的指数,都是在很长的时间里上涨了几百倍。中国内地的指数也是如此,若干年后,A股的指数也会涨到10000点、20 000点。因为点数会不断上涨,如果始终固定在一个点数以下投资,那注定会失效。所以看点数投资并不靠谱。

3、指数基金成本低

指数基金还有个很大的优势,它的成本比较低。
 
我所说的成本,是指基金自身的运作成本。
 
每个基金在正常运作时,每一年都要收取基金管理费和托管费。
 
◇管理费
 
管理费是一个基金公司收入的来源之一。一般的主动型基金会收取基金规模的1.5%作为管理费。
 
比如,你持有一个10 00元的主动型基金,那么每年要被收取约15元的管理费。
 
指数基金另一个好处:管理费比较低。国内一般的指数基金的平均管理费率在0.69%上下。
 
有一些规模较大的基金,管理费会降到0.5%之下。就是说:持有10 00元指数基金,每年被收取5元的管理费。
 
管理费是可以在基金的公告中查看的。
 
简单地说,我们投资10000元的基金,如果投资指数基金,一年的管理费大约是69元左右;但如果投资的是普通的主动基金,一年的管理费就是150元。
 
如果是长期投资,差距比较明显。
 
◇托管费
 
托管费是要交给基金托管方的。基金这么大的资产,并不是存放在基金公司里,都会存在第三方托管方,比如某家大型银行。这里的托管费就是支付给银行的费用。
 
目前国内指数基金的托管费平均在0.14%,有的甚至可以做到0.1%。托管费比管理费低很多,所以都是更重视管理费率是否较低。
 
所有基金,不管场内还是场外,都会有管理费和托管费。国内基金的管理费和托管费最近几年来看,都在逐渐下降中。主流的指数基金费率大致是0.6%的管理费,0.1%的托管费。
 
市场越来越成熟,基金公司之间的竞争就越激烈,基金整体的费率就会变低。对于投资者来说,这是一件大好事。
 
“指数基金之父”约翰.博格创建指数基金时就说,低成本是指数基金战胜其他股票基金的最根本的制胜法宝。
 

4、规避风险

投资总会有一些风险
 
A、个股黑天鹅风险。黑天鹅风险是一些突然发生的的之前无法预料的风险。这种风险只是在发生时我们才知道。
 
比如说白酒行业遭遇过的塑化剂事件。这样的事件我们之前是无法预料、短时间里就爆发的风险。事实上有很多相关股票就因此而破产。这样的风险是投资很大的灾难。但是对指数基金几乎没有什么影响。主要的原因是指数基金中包括几十支甚至上百只股票,单只股票有了问题并不会有很大影响。况且,指数基金本身不会挑选经营有问题的股票。这种风险近乎于无。
 
B、本金损失的风险。普通投资者最怕就是本金损失。比如我们看中一家公司,准备长期投资,没想到公司第二年关门了,只收回来一点点的本金,亏损的本金再也没办法从这个公司身上赚回来。这就是本金损失的风险。
 
而指数基金只会按指数规则去买股票,并且不会选择财务有问题的公司。指数基金几十上百只股票,就算是下跌也会有度,不会跌没。这种特性可以避免本金永久损失的风险。
 
C、制度风险。投资市场的制度还是会有一些不完善的地方。比如传统股票基金,偶尔还会有在利益输送、内幕交易等一些的问题。
 
指数基金是按照指数来选股,指数的规则是很早就确定了,任何人都可以查询。所以指数基金是不会出现利益输送等问题的。