泰壤基金
您的位置:主页 > 基金资讯 >
.

如何寻找投资标的?从产业ETF下手

泰壤基金2020-08-30128
美国产业多样,是吸引投资人投资美股的诱因之一。我看宝岛股友大部分是用九大产业来谈美股,但我看到的资讯是有十个,所以做了些调查,发现有些网站或是公司有十个产业,有些

美国产业多样,是吸引投资人投资美股的诱因之一。我看宝岛股友大部分是用九大产业来谈美股,但我看到的资讯是有十个,所以做了些调查,发现有些网站或是公司有十个产业,有些有九个,美国晨星(Morningstar, MORN-US)更有十ㄧ个。为了与宝岛股友一致,我也就用九大产业,结合大型的ETF,来做解说好了。观察各产业的趋势,可以看出产业的变化与跟景气循环的关係。而从观察这九大产业的趋势,您可以从中找到投资的机会,顺着产业的趋势走,再搭配大盘走势,产业及个股消息,这样不仅可以降低出错的机率,也能提高获利。

我是用SPDR这家公司的ETF来做解说。这家公司将美股分为九大产业,下面是这九大产业以及SPDR旗下交易量最大的的产业ETF:(您也可以参考其他公司发行的类股ETF…请见备注1)

Healthcare –  健康照护产业 (代表性ETF:XLV)
Consumer Discretionary –  非民生必需品产业 (代表性ETF:XLY)
Consumer Staples –  民生必需品产业 (代表性ETF:XLP)
Technology –  科技产业 (代表性ETF:XLK)
Basic Materials –  材料产业 (包含原物料以及化学材料等)(代表性ETF:XLB)
Financial –  金融产业 (代表性ETF:XLF)
Industrials – 工业 (代表性ETF:XLI)
Utilities – 公共事物产业 (如水,电等) (代表性ETF:XLU)
Energy – 能源产业 (如石油) (代表性ETF:XLE)

而每个产业底下还细分有Industry(行业类别)。细节请见备注2.

现在我们来看看,上面九只ETF在2014年的趋势:

从上图可以看出,XLU (公共事物产业)与 XLV(健康照护产业)两者的成长率最高。所以我们可以先锁定这两个产业。为了保险起见,我们再看ㄧ下2014下半年,两个产业的趋势:

从上图看来,在年底的时候,这两个产业的趋势仍是往上(这边说明ㄧ下:Healthcare产业因为受惠于Obama的全民健保政策,所以趋势ㄧ直往上)。如果您打算2015年初进场,就可以考虑这两个产业。 如果趋势不变的话(建议您参考ㄧ下线图与新闻面),您买进这两个产业的ETF,顺着趋势走,那赚钱的机会当然很大。

那如果您想要买个股呢?以Healthcare为例,您可以看ㄧ下XLV里面最大的20只股票有哪些:

ETF里面的持股,每隔一段时间,都会有所更换(基本上大公司被换掉的可能性很少),但因为我找不到2014年底那时候的资料,所以我们就用目前能找到的持股来做说明。 如果您打算买个股,可以考虑从这ETF持有比率最大的20只里面来挑选,因为这些大公司之所以被此ETF纳入,基本上体质已经算不错了。 如果您再搭配技术面来看,从中挑到基本面好,技术面又佳的股票,机会颇高。

下图是这些前20的股票,在2015年中的表现:

您有没有发现,在20只里面,有9只的涨幅是超过10%。也就是说,如果您闭着眼睛买(当然我强烈反对您这样做),有将近一半的机率,股价在半年内可以攀升超过10%。那如果您再透过基本面与技术面来筛选,再配合ㄧ些政府政策,那成功的机会又更大了。在这边说明ㄧ下,GILD有研发出治疗C型肝炎的药物,目前市佔率很大。AGN有出肉毒桿菌的美容药品。UNH、AET、ANTM、CI是美国很大的保险公司,受惠于Obama的全民健保政策(Obama Care)。

如果您打算试试看这个方法,再购买产业ETF或是个股后,一定记得要随时注意产业的趋势变化,因为绝大多数产业的消长,跟景气有很大的关係。

虽然我只有列出XLV前20大持股, 但您也可以隐约看出一个现象:因为ETF的关係,同一类型的股票都有lockstep(步调一致)的效应。这有点像是ㄧ人得道鸡犬升天的感觉。为什么会这样呢?这是我以后会谈到的,sector ETFs overshadow individual stocks (产业ETF的影响力远大于个股应有的表现)。

*能想到这个方法,我不敢居功。得归功于这两本书:”趋势交易”以及”炒股的智慧:炒股是头脑与人性的双修”。也要谢谢战友M。谢谢他介绍”趋势交易”给我。也因为在与他对谈中,两人不断脑力激荡,得以想出这个投资方法*

备注1:
我是用SPDR这家公司的ETF来做解说。您也可以参考其他公司发行的类股ETF: http://etfdb.com/etfdb-categories

备注2:
而每一个产业底下,又细分好几个行业别(industry)。我用大家比较熟悉的民生必需品产业举例。此产业中,底下有:
Beverages (饮料业,如:Coca Cola)
Food & Staples Retailing (食品及日用品零售商,如:Costco好事多)
Food Products (食品製造商,如:Kellogg’s家乐氏(Kellogg Company, K-US))
Household Products (家用品製造商,如:宝侨(Procter & Gamble, PG-US)P&G)
Personal Products (个人用品,如:美商如新NuSkin)
Tobacco (菸草类,如万宝路的製造商Altria)

(我是用美国网路劵商TDAmeritrade里面的行业区分。Again,我发现,这种行业的划分众说纷纭,所以大家目前把重心放在产业别就好了)

所以我们可以看出,对TDAmeritrade来说,Coca Cola是被归类在Consumer Staples Sector底下的Beverages行业里.。

若您对某一只股票有兴趣,也可以在网路上找到那只股票的属性与类别。

我们拿Ford (ticker symbol:F) 来做说明。我发现,Google Finance 比 Yahoo Finance分类分的清楚,我们就用Google的网站。如果到下面网站,可以在右上角看到Cyclical Consumer Goods & Services。Cyclical 是个很重要的字眼,表示”循环的”。既然有循环的意思,那就不是必需的了。所以说,汽车类算是非必须民生消费品,也跟景气循环有很大的关係,因为只要景气好,汽车类股的销售量就会好。景气差,这种贵的物品就乏人问津。所以说,宝侨(P&G),Coke,雀巢(Nestle)这些公司是民生必需消费品(consumer staples)行业,因为不管景气好不好,大家都还是要买食物,买香皂,买卫生纸; 而Ford,Tiffany,Under Armour这类是非必须民生消费品(consumer discretionary)行业。所以说,consumer discretionary比consumer staples受到景气的影响很大。也可以说,当景气不好的时候,就别碰consumer discretionary的类股了,反而把目标放在consumer staples上面。
https://www.google.com/finance?q=NYSE%3AF&ei=h3CcVZH0HcO72AbTjoD4Dw

延伸阅读:

  1. “炒股的智慧:炒股是头脑与人性的双修”
    http://www.books.com.tw/products/0010547546
  2. “趋势交易”
    http://www.books.com.tw/products/0010532301
  3. 这边文章将各类股介绍的很仔细。只要在不同时机组合搭配ETF,也能有不错报酬:
    http://karlshine.blogspot.tw/2015/07/etf.html
  4. 最近的类股趋势,可以参考这篇整理得挺好的文章:
    http://www.wantgoo.com/106139/34

《猫的美股异想世界授权转载》