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我能忍受多少风险?

泰壤基金2020-08-30129
我们已经了解具有负相关性的资产能够互相配合,让整体资产配置的波动性下降的原理了,然而风险应该降低到什么程度才好呢?一般来说,如果要赚取高报酬就需要承担高风险,反之

我们已经了解具有负相关性的资产能够互相配合,让整体资产配置的波动性下降的原理了,然而风险应该降低到什么程度才好呢?一般来说,如果要赚取高报酬就需要承担高风险,反之风险降低时,潜在报酬率也较低,该如何在高报酬高风险与低风险低报酬中取捨就需要先了解自己的风险忍受度。

常被搞混的风险偏好、风险忍受

风险偏好程度指的是投资人在承担风险时的效用情况,有些人不管潜在报酬多寡,光是承担风险就觉得很刺激,非常满足,这类人我们称为风险爱好者,反之则是风险厌恶者。

风险忍受度除了考量投资人的风险偏好度外,更加入其他跟投资人风险承担能力相关的因素,如资金规模以及管理风险的能力,根据风险忍受度不同,我们可以把投资人区分为保守型、稳健型以及积极型三大类。

  • 保守型投资人
    风险忍受度在三者之中是最低的,因此投资的主要目的是保护资产并取得稳定现金流,投资额的波动度通常不高,常用的保守型投资工具包含:储蓄险、债券型基金、台币定存以及外币定存。
  • 稳健型投资人
    风险忍受度略高于保守型投资人,这类投资人希望藉由投资获取一定的报酬,但又不愿意承担过高的风险,因此选择获得跟市场表现相当的报酬率,常见的投资工具有:ETF、平衡型基金。
  • 积极型投资人
    具有最高的风险忍受度,且积极追求高于市场的报酬率,然而市场现成的工具仅能帮助投资人快速取得跟市场相当的报酬率,因此投资人需要足够的经验且了解市场资讯,而资金的波动度则跟投资人的投资决策相关,常见的积极型投资工具包含:股票、股票型基金、衍生性金融商品等。

我们解释完风险的类型以及投资人的风险忍受程度了,距离实际进行资产配置只剩最后一步了:订定理财目标,缺少目标的资产配置虽然能创造获利,但当投资人真的需要资金时,却可能因为之前设定了错误的预期报酬率而有资金不足的问题。

【延伸阅读】

  • 理财目标,决定你的投资习惯
  • 资产配置的三大迷思