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债券基金之二:债券基金投资基础名词解释

泰壤基金2020-08-30131
首先我们要先了解什么是债券基金,还有他为什么会有配息?简单说就是你借钱给公司,拿稳定的利息。所以只要这家公司不倒,你的配息来源就会很稳定。详情请见前情提要 以下依照

首先我们要先了解什么是债券基金,还有他为什么会有配息?简单说就是你借钱给公司,拿稳定的利息。所以只要这家公司不倒,你的配息来源就会很稳定。详情请见前情提要

以下依照风险等级排序简介:

  • 单一成熟国家政府公债:年化配息率约 2%
    如美国、日本、欧洲等。原则上,美股大跌的年份,美国公债都是大涨的,因为当风险来的时候,投资人资金从股市撤退,多会转入最保守的美国公债,因此美国公债与股市多为反向。
  • 全球政府公债:年化配息率约 3%
    指单一基金持有许多国家的政府公债,由于会加入其他高息公债入内,所以平均利率会比单一美国、欧洲或者是日本来的高。
  • 投资级债:年化配息率约 4%
    指信用评等良好的国际性大公司,如摩根大通(JPMorgan, JPM-US)、或是美国银行(Bank of America, BAC-US)等。
  • 新兴市场债:年化配息率约 5%
    债务本身为美元计价的新兴市场政府公债,例如宝岛发行”美元”计价的政府公债。
  • 新兴市场当地货币债:年化配息率约 6%
    债务本身为发债国货币的新兴市场政府公债,例如宝岛发行”台币”计价的政府公债。
  • 高收益债:年化配息率约 6%
    既垃圾债券,指非投资等级的债券,如果成熟国家的债券是  2% 的首顺位房贷,那高收益债就是 6% 的 2 胎或是次贷的意思。所以当景气好、股市涨,公司就比较不会倒,高收益债的风险就会降低。反之,如果美股大跌、景气衰退,那高收益债就会跟着大跌。这也是为什么大家都说,高收益债与股市的连动较高,而非债市。

币别的差异性

  • 台币:基本上只是为了投资人方便购买,国际型的债券还是要以债券本身的货币为主,买台币计价的债券基金并无特别利多。
  • 美元:买债券基金多以美元或欧元为主,配息率同上表。
  • 欧元:买债券基金多以美元或欧元为主,配息率同上表。
  • 纽币:买纽币级别的配息率为上表+2.5%
  • 澳币:买澳币级别的配息率为上表+2.5%
  • 南非币:买南非币级别的配息率为上表+5%

举例:买南非币高收益债,就是高收益债 6%+南非币 5%=11%

补充何谓多元化债券:

义指一档基金里面把 1~6 都包了,就会称自己是多元化债券。这种通常是基金中的基金(fund of fund),个人是认为这种基金不需要购买啦,多是基金公司推出来吸收资产用的。一般的手法都是 XX 多元收益基金,旗下配的资产都是自己家的高收益债+新兴市场债+政府公债+…….,所以只是换个名子来抢钱罢了。

以上仅为各基金的配息率参考,并非等于真实报酬率,仅供大家作参考!

《基金黑武士》授权转载

【延伸阅读】

  • 债券基金之一:为什么要投资债券基金?
  • 什么是债券基金?高收益跟投资级债券的差异