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债券基金之一:为什么要投资债券基金?

泰壤基金2020-08-30131
今天来聊聊目前最红的债券基金,它到底是什么意思?它跟股票又有什么不同?在 2007 年以前,宝岛的基金市场,如果你跟投资人说要买债券,他大概只会问你说:『这什么东西啊!又

今天来聊聊目前最红的债券基金,它到底是什么意思?它跟股票又有什么不同?在 2007 年以前,宝岛的基金市场,如果你跟投资人说要买债券,他大概只会问你说:『这什么东西啊!又不会涨,我要买金砖四国、世矿、绿能……。』但是就在 2008 年雷曼兄弟大爆炸之后,以高收益债为首的债券基金,在宝岛快速的窜起,从此债券基金便真实的走进我们的投资组合里面。

只是一般宝岛人的投资概念,大多都是从台股开始,所以对债券非常的不熟悉,所以今天我要用这篇文章告诉你什么是债券。

简单来说它就是:『欠债还钱』。我相信大家对于欠债还钱的概念,应该都早于台股才是,从国小开始大家应该就有借钱给隔壁同学的经验,只是当时年纪还小,也不懂的要写借据或是收利息。

所以今天我们假设你国小借钱给同学就懂的收利息:

  • ​如果你借给班上的一位同学,他爸爸姓马,所以你借钱给他几乎都不用收他利息(不到 1%),那这就是借钱给政府的意思,所以你买的就是政府公债。
  • 如果你借给班上的一位同学,他家刚好住帝宝(6605-TW),表示他家很有钱,所以你借钱给他酌收个 3%,那这就是借钱给很大很好的公司,所以你买的就是投资级债。
  • 如果你借给班上的一位同学,他家刚好住在垃圾堆里面,表示他家比较穷,所以你借钱给他酌收个 10%,那这就是借钱给信用不好的公司,所以你买的就是垃圾债(俗称高收益)。

所以按照上述三种不同的同学住家来区分,如果你同学是美国人,那就是美公债、美投资级债、美高收;如果你同学是欧洲人,那就是欧公债、欧投资级债、欧高收;如果你一次借钱给很多国家的人,那就是全球公债、全球投资级债、全球高收。

你同学会多还你钱吗?

假设你跟你同学约好,今天借 100 元、1 年后还 110 元,他有可能一年心情很爽还你 200 元吗?原则上是不可能的!他一年后还是只会还你 110 元,因为他又不是白痴。

这句话点出了债券的一个特性:『债券无法对抗通货膨胀。』

最近我有看到很多写基金的人冒出来,居然有人写债券基金可以抗通膨,这是很可笑的事情,表示他连投资学都没有学好!大家想想看,假设 1 年后到了,你同学要还你 110 元,可是宝岛有恶性通膨,原本 110 元可以买一颗便当,1 年后只能买一颗茶叶蛋,难道你可以跟他说:“不行!你要还我的钱要让我可以买一颗便当?” 对方当然不会理你,因为他又不是白痴。

所以在长期而言,只要借款利率低于通货膨债,其实这是对借款人有利的。因此我们投资债券,还是多会选择经济状况相对稳定的国家,否则恶性通膨会把你的获利吃掉。该如何对抗通膨?这个时候你一定会想问,有没有一种债券是可以抗通膨的?也就是说我的利息是用通膨去计算,通膨高我的利息就高、通膨低我的利息就低?当然有,因为借款人也不是白痴!

最后投资债券的真意到底为何?

大家投资债券一定要有一个基本概念——稳定。投资债券不会像俄罗斯股市一样,一下子暴跌 40%、一下子暴涨 50%,但是它可以很稳定的提供你一个配息的金额。有很多投资老手最后转入配息基金的原因为何?就是因为稳定!

它不用跟台股一样每天杀进杀出,还要每天在那边盯股价,又能够提供一个相对稳定的报酬率,这是许多经历过大风大浪的投资人拥有的一个共同经验,因此投资债券基金的观念一定要正确,它不会一天给你 7% 的涨停板,但是它有办法每年稳定的给你一根涨停板。

《基金黑武士》授权转载

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