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【公开实测】贷款投资!三年前我做了一个实验 …

泰壤基金2020-08-30132
小黑早年的投资非常非常非常的积极,全球股汇债市波段交易沖来沖去,有赚也有赔,但总觉得花费了许多心神,整体来看似乎不太划算,到了后期便偏好利用基金做的长期海外投资,

小黑早年的投资非常非常非常的积极,全球股汇债市波段交易沖来沖去,有赚也有赔,但总觉得花费了许多心神,整体来看似乎不太划算,到了后期便偏好利用基金做的长期海外投资,比较不会这么的伤神与劳心。

但是!「贪心」与「懒惰」是人类的天性,小黑一直在想有没有什么更懒又更好的方式可以让投资更有效率,于是我就做了一个实验 …

无本金现金流之术

实验的操作方式,我很久以前都写成文章了:请点我

若你懒得点过去看,这边简单说明:

步骤一:找银行借钱,利率越低越好
步骤二:借到钱后,把钱都投到高配息率的标的里面
步骤三:每月收到的配息,拿去缴贷款,若不够缴自己贴钱

好处一:贷款的钱,不是你的钱 是你借来的钱,只要每月配息可以缴每月的贷款月付金即可,基金涨跌不关你的事,因为你投资没有花到半毛自己钱。

好处二:就算配息不够缴贷款 自己每月掏腰包投一些钱进去补差额,其实就等于基金定期定额投资一样。

好处三:贷款还完(以信贷举例) 7年贷款缴完后,只要剩余的残值大于你每月所缴的贷款月付金,你都是赚钱的,而且因为不用缴贷款了,以后每月的配息就都完全是你的了。

首次公开实测纪录

贷款金额:$1,100,000
利率:2.98%
期数:84期 (7年)
每月应缴金额:$14,525  (本利均摊)
投资基金:XXXXXXXX基金 (南非币)
当时年化配息率:17.04%

每月配息还款记录:

基金报酬率状态:

截至2019/10/18,原本投资基金的 $1,100,000,基金市值剩 $837,447,报酬率 -23.87%。

若将已领配息加回,投资部位变成 $1,307,782,换算含息报酬为18.19%。

$837,447 + $470,335=$1,307,782
($1,307,782-$1,100,000) / 本金$1,100,000 =18.89%

看了这些贷款与基金的数字,基金虽然含息报酬赚钱,可是贷款还没还完,配息也要拿去缴贷款,总觉得好像没啥意义 …  要如何转换成实质投资上的效益来看呢?

利差交易:以时间 换金钱

一般正常的投资方式大多都是低买高卖、赚取资本利得,但其实这套「无本金现金流之术」(这名字好有诈骗感)主要目的是为了利差交易,以时间累积利差报酬,待结算后获取累积的利差报酬(这边的利差跟债券的利差不同,不要搞混),结算的方式有以下两种可能:

(1) 以基金残值将贷款还清,结算剩余价值


用我前面实作的例子,基金市值剩 $837,447,利用怪老子的excel试算,110 万的贷款还完 35 期后本金欠款尚余 $656,470,假设我此时此刻把基金赎回后拿去把贷款还掉,还多剩 $180,977,而此操作从头到尾只有自己拿出 $38,040,换算一下报酬率是 475.75%,期间历时三年年化后报酬 158.58% (这边这样算是给大家笑笑用的,我不会这样看)

总之三年下来,虽然本金 1,100,000,不含息报酬下跌 23.87%,但实际上事实是每个月付个几千块,累积 3 万出头的钱,然后换到了 18 万的现金。

(2) 将贷款还完,得到完整剩余残值

若中途不主动将基金赎回去还掉贷款,而是一直利用月配息将贷款还完会怎么样?我们来假设用最惨的例子算算看:

假设遇到股灾海啸

基金残值再跌 50%:$837,447 / 2 = $418,723(全球平衡型基金要跌个50% 地球应该毁灭了吧)

每月配息金额再打7折:$10,527(2019/10的配息金额) x 70% = $7,369(相比与一开始的配息 $15,000 已经少了一半以上)

因为收到的息变少了,所以每月自掏腰包的钱变成:$14,525 – $7,369 = $7,156

前面有提到 尚余 49 期贷款未缴,所以自掏腰包 $7,156 x 49 = $350,644

自掏腰包总额 $350,644 + $38,040 = $388,684

实验结论

最后提醒一下,像这样操作的基金选择,最好是选择全球型的标的为主,以避免单一风险所造成的冲击;我个人是认为这样的实验是蛮有趣的,没想到这样无脑操作,在最最最烂的情况下还有能这样的收益,不能说会大赚钱,但至少他有点难赔钱,况且历史经验来看,不是天天都在跟你金融海啸的,就算期间真的遇到了,也会随着时间复原的 …

但是!
但是!
但是!

最后的最后其实还是建议大家不要这样子操作,因为:

(1) 贷款投资也算是一种槓桿投资 槓桿并不适合一般投资人
(2) 人性弱点难以克服 捱不完过程可能会弄巧成拙
(3) 方法没问题,但人可能有问题
(4) 谨慎理财 信用至上,主管机关并不鼓励民众如此操作

小黑仅抱着实验的精神来实证给大家看看,并不鼓励民众如此操作,投资的世界还有许多稳健的方式可以使用,「小心使得万年船、晕船要擦万金油」好好的稳扎稳打,不要过于贪心,才是长期投资的不败之道,愿获利 与大家同在!

【延伸阅读】

  • 贷款买股好吗 如何看待投资槓桿?
  • 什么是P2P网路贷款?