泰壤基金
您的位置:主页 > 基金资讯 >
.

母子基金如何分散风险与加强投资纪律

泰壤基金2020-08-30138
「投资一定有风险,因此需要做好风险管理」––这是几乎人人都知道的观念,听起来似乎很简单,但实际上又有多少人真正做得到呢? 风险是一个看似危险,却又相当迷人的东西,因

「投资一定有风险,因此需要做好风险管理」––这是几乎人人都知道的观念,听起来似乎很简单,但实际上又有多少人真正做得到呢?

风险是一个看似危险,却又相当迷人的东西,因为风险越高,它所带来的预期报酬可能也会越高,但依据每个人的财务状况、投资经验,以及心态的不同,风险承受的程度也会不一样,简单来说,像是有股神之称的巴菲特能够承受的风险与一般投资人就有着明显的差异,投资的方式与策略自然也不会相同。

但最常见到的情形,也是我们不断提到的,市场上的各种讯息对投资人来说非常具有吸引力,即使本身的风险承受力不高,还是经常为了获得更高的报酬,而去跟随短期的热门趋势,但人常常会忽略一件事:追求高报酬的同时,也是在增加风险。

投资人如果选择了超过自己风险能力的投资,使得投资组合的组成成分过于偏向单一类别,风险过于集中,导致整体投资组合的波动过大,增加造成投资损失的机率,这一点证明了投资人即使知道投资时需要注意风险,但是不一定真正理解风险管理的重要性。

市场上其实不乏可以分散风险的理财产品及投资策略,像是最常见的基金、定期定额投资法等,但如同我们刚才所提到的问题,选择性质相似的产品组成投资组合,并不会达到分散风险的效果,将资金分配到完全不同性质或是中低相关性的资产才能分散或是平均投资风险,所以即使是持有一篮子标的物的基金,投资的资产类别或是地区一样的话也是会有风险集中的情形。

除了配置的问题外,资产价值的变化也是投资的一大难题,大部分的人都希望自己所持有的资产不要下跌,可是持续上涨时却又不知所措,因此除了透过长期持有来平均投资成本外,许多投资人会使用设定「停利点」与「停损点」来控制资产的变动,使得整体组合的下跌範围有限,又可以保障一定程度的获利,这种长期投入资金加上有制度的调整方式,就是「投资纪律」。

但与风险管理一样,设定投资纪律说起来简单,做起来却很难,相信读者都遇过,当手上的投资标的不断上涨或下跌时,脑中难免出现「我到底该继续持有还是获利(认赔)出场?」的问题。像这样的烦恼与纠结,就是我们很熟悉的「人性的弱点」,而人性的弱点往往使得投资纪律难以维持。

由于母子基金投资法的运行机制以长期投资为目标,所以相当着重于投资风险的分散,通常採用保守型资产基金加上数档积极型资产基金的组合,使资产配置更多元,再配合定期定额以及自动停利转换,达到平均投资成本的效果,也降低了投资组合因资产价格上涨所增加的风险比例,解决了投资人在资产配置上的疑虑,也省去了因人性弱点所产生的烦恼。

虽然母子基金的各种机制可以有效地分散风险与保持获利水準,但既有的机制不太能够依据市场的变化来做调整,考虑到这个问题,现在市场上也出现了母子基金搭配市场指标,像是台股的月KD与巴菲特指标,作为调整投资策略的参考。

这种调整方式在市场表现一般时,不太能够感受到他的好处,但当市场出现重大转变时,母子基金的机制就可依据这些指标的变化程度,来决定增减投资的金额,厉害的机制甚至可提前将先前定期定额的投资赎回并转回母基金,有效规避接下来的剧烈下跌。我们可以说搭配指标的母子基金不但可以有效的跟随市场的走势,也大大的提升了投资纪律。

到了这里,各位读者应该对母子基金的机制有了相当完整的认识,而大家也知道,2019年在投资上存在许多不确定的因素,所以非常需要较为稳妥的投资策略,但其实母子基金不仅仅适合市场前景不明的时候,也是任何时间点都适合的投资策略,在下一篇文章中我们将会讨论这一点。

母子基金报酬试算

【延伸阅读】

  • 母子基金,长期投资的好帮手
  • 策略投资,一个你该学会的投资方式