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用简单的 2 招快速判断投资产品是好是坏?

泰壤基金2020-08-30133
许多人在面对金融机构不断推陈出新的金融产品时,常常都是有听没有懂,不知道如何选择。因为金融产品的说明书经常会有一大堆金融专业名词,看的 雾煞煞 又不知从何问起,所以

许多人在面对金融机构不断推陈出新的金融产品时,常常都是有听没有懂,不知道如何选择。因为金融产品的说明书经常会有一大堆金融专业名词,看的 “雾煞煞” 又不知从何问起,所以常常最后投资了一些自己都搞不清楚的东西,等到出问题了才又怪罪金融机构没有讲清楚,此时往往为时已晚,因为申购书是自己签的名字,最后通常还是自己必须负担主要的责任。

要避免未来再碰到类似的问题,最好自己还是学会如何判断比较好,这里就跟大家分享一个简单快速的判断方法:

第一步, 首先看这个金融产品的结构是不是很複杂?如果是,就不要投资

还记得以前让许多散户投资人亏损惨重的结构式产品 (structured notes) 吗?还有最近几年让很多企业法人中招的衍生性金融商品如 TRF (目标可赎回远期契约)。这些产品的共通点就是产品的设计结构很複杂,这类产品的实际投资表现可能会跟投资人自己想像的差距很大。

这几年美国很多金融机构都因为金融产品的不当销售受到政府的处罚,例如美林证券(Merrill Lynch & Co, MSPX-US)公司因为在 2010 年的时候销售了一档 5 年期的结构式产品 (structured notes) 给客户,结果该产品到期时竟然已经下跌了 95%!所以,投资人要记得,複杂的金融产品通常都不是好选择!

第二步,这个金融产品是不是手续费用很高?如果是,就不要投资

代客操作的老师,避险基金经理人…等等往往都会给人聪明、专业、很会投资等等的印象,所以很多人自然会假设,资金交给这些人去投资当然会比自己投资来的好,即使这些人收费都很昂贵,只要投资绩效更好似乎也没有关係。但重点是,这些人真的比较会投资吗?简单的答案是:没有。

举 2016 年英国脱欧公投后的週五发生的事情为例,当全球股票市场都受到英国公投结果的影响而大跌时,理论上来说那些避险基金应该受到的影响较小,因为这些基金有比较灵活的操作策略,多空都可以操作,也可以用複杂的衍生性金融产品来避险。但根据摩根史坦利(Morgan Stanley, MS-US)银行的最新研究报告显示,当天绝大多数的股票型避险基金都同样亏损严重。

当天欧洲股票型避险基金平均亏损 9.7%,美国股票型避险基金平均亏损 4.6%,下跌幅度甚至都超过相对应的股票指数。当然这不代表市场上没有真正的投资高手,但有趣的一点是,真的顶尖投资高手并不需要你的资金,你想投资他也不会要,而会想要你的资金的人,绝大多数却都不是真正的高手。所以 “一分钱,一分货” 这句话在金融市场上并不适用。

以上就是 2 招快速判断投资产品的方法,你学到了吗?

《副总裁的理财日誌》授权转载

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