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巴菲特成功投资 四大关键因素

泰壤基金2020-08-30131
首先我们可以回顾在 2008 年巴菲特与对沖基金打了一个长达十年的赌注,巴菲特赌的是单纯用简单的 标普 500 指数基金,然后长期持有,就可以轻鬆赢过对沖基金。 在当时,众多对沖基

首先我们可以回顾在 2008 年巴菲特与对沖基金打了一个长达十年的赌注,巴菲特赌的是单纯用简单的 “标普 500 指数基金”,然后长期持有,就可以轻鬆赢过对沖基金。

在当时,众多对沖基金中,仅有 Protege Partners 迎战,对沖基金认为在十年内挑选的含有五支基金的母基金  (FOF) 将获得高于标普 500 指数基金的收益。

但是巴菲特认为这 10 年间标普 500 指数都会跑赢对沖基金,”原因很简单,那就是他们的成本昂贵,与莫名的一堆开支”。

在去年的股东大会午餐之前,巴菲特和往年一样向股东展示了这一赌局的最新进展,自 2008 年至 2015 年底,标普 500 指数基金的累计回报为 65.7%,而 Protege Partners 挑选的基金回报率只有 21.9%。

当然在 2017 年的股东信中,巴菲特也不忘再分析了这场赌局第九年的进展,2016 年全年,FOF 的收益仅 2.2%,而指数的回报则高达 8.54%。

之所以巴菲特一能持续的投资成功其关键如下:

  • 不要试图为市场定时

不应等待最佳市场时机才投资,因为其实你无法预测。

  • 不要害怕买入之后下跌

应该在下跌的市场情况下寻找机会,并且耐心长期持有。

巴菲特成功关键因素第一个投资策略是 “不要试图为市场定时”,换句话说,投资者不应等待最佳市场时机才投资,因为你根本不知道什么时候是最佳时机,市场上本来就会有许多起起落落。

如果投资者试图揣测市场时机,将会遇到麻烦,真正投资者应该”长期投资市场”,而不是成天追着新闻跑。

巴菲特的第二个策略是 “不要害怕买入之后下跌”,投资者应该在下跌的市场情况下寻找机会,而且要更有耐心持有标的并寻求长期回报。

另外,第三及第四个投资策略分别是 “简单化”及 “趁早开始”。

巴菲特在这次 2017 年股东信中,又再次提到不管是散户还是大户都应该坚持低成本指数基金。

股东信中他狠狠抨击对沖基金的主要理由在于 “成本”,除了 2% 的初始佣金 (不论是否盈利),对沖基金还徵收  20% 的超额收益提成,因此就净收益而言,投资指数更适合一般投资者。

这些关键因素看起来都不难,但是又有多少人愿意相信及有耐心一直做下去?

《ETF 美股—世界财经》授权转载

【延伸阅读】

  • 股神巴菲特的赌局
  • 从《2017 年巴菲特致股东的信》中学习读年报