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人品好 交易成绩自然好

泰壤基金2020-08-30130
美国投资心理学家史坦伯格(Brett Steenbarger),写了一篇很有深度的文章。概念比较深,较适合老手,初学者慎入。 该文章的主旨,一言以蔽之:「这世界,没有所谓交易心理问题。」「

美国投资心理学家史坦伯格(Brett Steenbarger),写了一篇很有深度的文章。概念比较深,较适合老手,初学者慎入。

该文章的主旨,一言以蔽之:「这世界,没有所谓交易心理问题。」「哇!队长会不会是手民之误?投资心理学的书,汗牛充栋,难道悉是幻觉?」

稍安无躁,史坦伯格的意思,某些习惯(emotional/behavioral patterns)和价值观(values),如果在日常生活中,无法接受和养成,我们很难奢望于交易时,会忽然变成另一个人,脱胎换骨。

举个例子:股神巴菲特(Warren Buffet),为人稳重,心思慎密,极像职业西洋棋手,每一步棋,皆会反覆思量,力求精细。很难想像,现实生活中的巴菲特,酷爱飞车,酒醉浪蕩,左拥右抱;做生意时道貌岸然,到烟花之地寻欢时,却色心满溢。毕竟几秒内,锐变成超级萨亚人(台译:超级赛亚人),只会发生在漫画《龙珠》的世界。

早前上映了以乔布斯(台译:贾伯斯)生平为题材的电影。美股队长敢保证,这世界一定没有以巴菲特发迹史为题材的电影。为甚么?只要看过《雪球》一书,就知道股神的前半生,日常生活,足不出户,整天穿着睡衣,躲在厨房或睡房,研究公司年报。对妻儿,不闻不问,只每天致电拍档蒙格,一聊就是三、五个小时。人股合一,斯之谓也,变成富人,理所当然,只是常人受不了那沉闷。

明白此理,对于提升投资和交易绩效,大有帮助。改命先改心,改心先改习(惯)。看风水先生李居明的运程书,有句说话,一看难忘,大意是:如果一个人,连喝杯水都是急躁至极,极难成功。盖不重细节,就算命好,祖先报梦彩券号码(香港六合彩),也可能因心急,错填号码,头奖变三奖。

如果年纪大,深信三岁定八十、性格固定论者,则要谨慎选择交易风格和战场,务求跟性格匹配。例如战友酷爱速度,以快打快,衍生工具博弈,一定适合过投机房产。真人真事,由于缺乏耐性,数千万港元购入两个单位,也是匆匆忙忙、几天内急急拍板上马。结果几年前买了一层「假豪宅」(专门吸引大陆暴富客,性价比绝低,售价约一亿台币的住宅)、一层独立屋,希望别人高价收购,整体重建。整体楼市倍升,战友持货,现在仍像阳澄湖大闸蟹一样,动弹不得。其败之因,在于决策过程太「俹簁」(粗枝大叶)。

反观战友上哲(曾于信报撰写专栏),他愿意建议,队长六位数字港元下注,绝不手软。何解?他为人细心至极,研究一股,起手式已花约数週时间,尽看起码五年财务报表、通告、投行报告,参加业绩发布会,再从同业数据,寻找行业变化的蛛丝马迹。这种做法,严谨度直逼日本的寿司之神。坏处自是行军缓慢,无法左穿右插,更不适合短打期指、选择权。

原理跟《三国演义》一样,自问勇冠三军、性如烈火,该去当先锋。运筹帷幄、决胜千里的智将,应设伏伏击对手,斗智不斗力。逆性而为,像小弟战友,不炒期指炒(假)豪宅,绝世大牛市,都要惨败。

史坦伯格劝告如下:「如有交易习惯想改,请先分析生活中,该习惯在哪些範围,影响阁下的生活,然后动手去改。生活的修炼,才是交易的修炼。人品好,交易成绩自然好。」

看过电影《呖咕呖咕新年财》,想想片中的梁咏琪,自能明白此理。

也许想选好股票,应该先从慢慢地喝水学起。

史坦伯格原文:

If there’s a pattern you’d like to change in your trading, figure out how that pattern is playing out in your personal life and make that the focus of your change efforts. In other words, your goal should be to be the person outside of trading hours that you’d like to be in your trading. Life thus becomes a practice ground for trading, just as the reverse is the case. Becoming a better trader is no different from becoming a better person

史坦伯格文章连结

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